Europeiska techaktier tar rygg på Microns rally

Stämningen på börsen -

Europeiska teknikaktier hakar på AI-rallyt efter amerikanska minneschipjätten Microns oväntat starka delårsrapport på onsdagskvällen, noterar Direkt.

Vid 10.40-tiden på torsdagen har det nederländska halvledarbolaget ASML stigit runt 4,5 procent, medan franska ST Microelectronics är upp 4 procent och tyska Infineon lyfter närmare 6 procent.

AI-aktier har tagit stryk den senaste tiden, men enligt Matt Simpson på Stone X letar investerare ”vilken ursäkt som helst för att köpa dippen” så länge inte världsekonomin kraschar.

– Den här veckans ursäkt var Micron, säger han till Reuters.

Micron rusade nära 16 procent i efterhandeln i natt.

Den amerikanska minneschipjätten Microns oväntat starka delårsrapport på onsdagskvällen får börserna att jubla. I Asien stiger indexen brett med Hongkong som undantag, samtidigt som terminshandeln i USA pekar mot uppgångar när Wall Street öppnar i eftermiddag.

Även i Sverige ser börsen ut att öppna något högre, enligt förhandeln hos IG Markets.

– Microns rapport påminner investerarna om att den starka utvecklingen för minneschip och den bredare AI-boomen är här för att stanna, säger Betashares investeringsstrateg Hugh Lam till Bloomberg.

Strukturella utbudsbegränsningar för minneschip talar för begränsade kursfall i sektorn under åtminstone nästa år, tillägger han.

Hedgefondförvaltaren Lee Robinson knäppte Wall Street på näsan när han fick en position värd 20 miljoner dollar att växa till 200 miljoner genom att satsa på en amerikansk bostadsbubbla 2008. Nu ser han nästa stora risk – i den privata kreditmarknaden, skriver Bloomberg.

Robinson fokuserar på de indirekta effekterna och blankar flera av branschens största finansiärer: försäkringsbolagen. Han har bland annat ökat sina negativa positioner i Lincoln National, Metlife och även Warren Buffetts Berkshire Hathaway.

Robinson menar att dagens marknad påminner om tiden före Lehman Brothers kollaps 2008. Trots växande oro kring privat kredit ligger riskpremierna på företagsobligationer fortfarande nära historiskt låga nivåer.

– I augusti 2008 slet vi vårt hår över hur volatiliteten kunde vara så låg. Det känns lite likadant nu.

Den globala teknikfrossan speglar marknadens oro för att AI-haussen har gått för långt. Samtidigt väntas investerare snart köpa de stora teknikbolagen igen. Det säger bedömare till flera medier efter tisdagens branta börsfall.

Matt Maley på förvaltningsbolaget Miller Tabak bedömer att det kommer att krävas betydligt större svaghet på USA:s aktiemarknad för att utlösa några allvarliga varningssignaler, skriver Bloomberg.

Paul Gambles på rådgivningsfirman MBMG är mer bekymrad.

– AI-bubblan är utan jämförelse den största börsbubblan mänskligheten någonsin har sett, säger han till nyhetsbyrån men tillägger att det finns mer fallhöjd innan det blir ett haveri.

Läs experternas kommentarer om börsutvecklingen nedanför.

Chris Low, FHN Financial:

”Riskaversionen speglar en rädsla för att entusiasmen kring AI kan ha gått för långt.”

Matt Maley, Miller Tabak:

”Med den höga belåningen i Sydkorea och runt om i världen bör investerare akta sig för att bli alltför självsäkra.”

Julian Emanuel, Evercore ISI:

”Teknikjättarna kommer att återvända till investerarnas gunst efter den försäljning som pressat flera av de största bolagen de senaste veckorna. Rapporterna blir det verkliga beviset.”

Brock Weimer, Edward Jones:

”Den bredare marknaden stöds fortfarande av starka fundamenta. Men vi anser att diversifiering är avgörande för att hantera riskerna.”

Edward Harrison, Bloomberg:

”Köp-på-dippen-mentaliteten är inte död än. Med tanke på bristen på nyheter som utlöste den här nedgången måste dagens kursrörelser ses i det sammanhanget.”

Angelo Kourkafas, Edward Jones:

”Det finns en del oro kring sentiment, värderingar och positionering, snarare än någon tydlig förändring i den grundläggande AI-berättelsen.”

Steve Sosnick, Interactive Brokers:

”Det här är vad som händer när marknader blir överhettade.”

Thomas Martin, Globalt:

”En del av nyhetsflödet kring AI väcker frågor om alla investeringar som görs, kapitalutgifterna och den snabba utbyggnaden av halvledarkapaciteten.”

Paul Gambles, MBMG Group:

”Vi anser inte att marknaden har kastat in handduken ännu. Det finns mycket mer fallhöjd innan det blir ett verkligt haveri.”

Referenser

Microns rapportkross ett lyft för hela AI-trejden - www.efn.se

Micron slog förväntningarna – aktien rusade 16 procent i efterhandeln - CNBC